新三板企业财务问题之同业竞争与关联交易

一、绪论

从新三板发展状况来看，股转系统从2013年上线至今，挂牌企业呈直线增长的趋势。挂牌企业的日益增加，推动了股转系统审核制度的规范化和严格化。这就导致了挂牌新三板门槛的逐步提高，使得拟挂牌企业在挂牌前不得不根据自身的经营情况和财务状况作出相应的整改。

对于中小企业而言同业竞争和关联方交易是企业在经营过程中无法避免的一大问题。而股转系统明令禁止挂牌企业有同业竞争关系的存在。而股转系统对于关联交易的发生虽未禁止，但由于关联方交易易于被企业内部操纵粉饰财务报表，因此股转系统对于关联交易的审核异常严格。

本文就针对拟挂牌的中小企业在经营中存在的同业竞争和关联交易进行分析，并对此提出相应的解决方案。

二、同业竞争与解决方案

本文针对同业竞争的相关内容和解决方案提出相应的解决方案，通过新三板挂牌案例的分析，以及针对出现的情况提出的方案，了解方案的可行性。

2.1 同业竞争

通常情况下导致企业同业竞争的因素来源于企业的大股东。企业大股东在企业挂牌前，自身经营着与公司经营业务相似或一致的业务，导致两个公司之间存在着直接或间接的竞争关系。而对于同业竞争的构成主要从两个方面进行分析：

1）从法律主体上来讲，拟上市公司及其子公司、拟上市公司的控制股东、实际控制人及其所控制的企业才能构成同业竞争的法律主体。

2）从客观要件上来将，法律主体的业务应当是相同或者相似的，即存在“同业”的情形；双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系，即存在“竞争”的事实或可能。

股转系统禁止同业竞争关系的存在是基于市场竞争秩序的角度出发的。这主要是为了避免控股股东利用其同业公司与挂牌公司进行各种内部交易和不正当的内部安排，损坏公众的利益，侵害国家利益。因此股转系统对于同业竞争的情况制定了相关的法律，明文规定禁止挂牌企业同业竞争的情况存在。

2.2 相关案例

普华科技（430238）是一家以项目管理软件研发、销售和技术服务为主要经营业务的信息服务管理公司，公司主要产品为普华工程项目管理集成软件和普华项目管理信息平台软件。公司自1992年9月23日成立，于2013年7月4日正式登陆新三板。

公司挂牌前，立信会计师事务所对普华科技的整体经营状况做了调查，注册会计师认为普华科技符合股转系中企业经营具有可持续性的要求。但主审注册会计师在对其关联方的状况进行梳理时，发现企业可能存在同业竞争的情况：注册会计师发现普华科技控股股东石淑珍持有普华科技2.7%的股权为公司的第6大股东,且担任普华科技董事会秘书一职，同时石淑珍以个人名义设立了一家软件信息服务和管理公司——长沙普兴。尽管长沙普兴与普华科技之间并不存在相关的关联交易，但其由于石淑珍持有普华科技2.7%的股份，为普华科技的控股股东，同时其名下的公司长沙普兴与普华科技经营业务类似，已经形成了竞争关系。因此挂牌中介机构认为该情况构成了同业竞争关系，如果想顺利挂牌新三板，应在挂牌前将该问题解决。

普华科技为了解决这一问题，在挂牌前公司通过股东大会的决议，要求控股股份石淑珍作出相关的承诺：“变更长沙普兴的经营范围，不在与普华科技经营同业业务，若在6个月内未变更则将长沙普兴的控制权转移至第三人。”

2.3 解决方案

根据以上案例和对同业竞争产生的原因分析，本文针对同业竞争的情况给出了几点解决方案，企业在解决该情况时可根据自身的实际经营情况选择相应的解决方案：

1）在新三板企业挂牌前让造成同业竞争的控股股东作出承诺，不再从事挂牌企业的竞争性业务。控股股东做出承诺后，可以在承诺的期限内变更同业竞争企业的营业范围，消除同业竞争的关系。

2）也可以注销造成同业竞争的公司，或者将该公司转让至第三人。

3）对于同业竞争公司的业务可能与挂牌公司业务存在一些差异，或者实际意义上并未形成同业竞争，因此可对该情况作出相似领域内不存在同业竞争的情况说明，并划分其专属的经营范围和行业范围。

4）控股股东还可以出具承诺函承诺企业成功挂牌后将其所有的同业竞争公司的类似资产以合理、公允的价格转入挂牌公司，避免同业竞争的存在。

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