中小企业为何未能发展壮大？或许是因为你还没上新三板借钱！

资本市场波诡云谲，每天都有无数人在这里飞黄腾达，也有无数人在这里落魄丢魂。纵观资本市场风云人物，能玩得风生水起的人，无一例外，皆懂得借力资本的力量、顺势而为。

宝能掌门人姚振华卖菜出身何以拿下中国第一地产大鳄万科？资本的力量可谓功不可没！虽然姚振华并非真正卖菜出身，而是毕业于华南理工大学的高材生，最早发家于蔬菜仓库租赁业务。在此番吞并万科的权利游戏中，9个资产管理计划，多次股权质押融资，一系列资本运作方式看得普通群众眼花缭乱，硬生生上了一堂金融专业课！

而目光敏锐的企业家早已洞悉了其中的新契机：如何借力资本市场让企业发展更上一层楼？

对于普通中小企业而言，想要上市主板IPO融资或许是个 遥远的梦想，然而通过挂牌新四板、新三板向资本市场借钱，提高企业发展格局或是个不错的选择！就目前而言，新三板市场主要有六种融资方式。

一. 定向增发

根据《非上市公众公司监督管理办法》和《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》规定，企业在申请挂牌同时或挂牌后可以采用定向增发的方式融资。企业定向增发股票使用一次申请、分期发行的方式，虽然简化了股票发行的审核程序，但是监管方式较为严格，通过定向增发所获得的资金必须专款专用。

据东方财富choice数据显示，新三板定增融资规模三年持续快速，截止目前2016年新三板定增规模高达798.24亿元。

二. 做市商制度帮助企业融资

新三板市场与创业板或主板相比，最大制度性差异之一便是做市商制度。对于许多中小企业而言，由于其股本规模较小，市场认可度较低，造成其股票流动性不足。做市商交易能很好的解决这一问题，由于做市商一般由券商等实力雄厚的金融机构担任，本身具备丰厚的证券销售渠道资源，因此可以降低企业发行股票与流通的时间成本与经济成本。

三. 优先股融资

根据国务院颁布《关于开展优先股试点的指导意见》规定，新三板挂牌企业可以公开发行优先股，并且在全国股转系统进行转让！优先股作为一种股权证书，其持有人一般不具备决策权，与普通股相比，具有较高的安全性与收益性保障。优先股的发行，一方面有利于企业增资扩股，另一方面不会分散企业主对公司控制权，因此深受中小企业主青睐。

四. 股权质押

股权质押融资在万宝股权大战中，被姚振华多次运用，其好处是，只要在质押期内赎回股票，即可保有股东身份，并按约定质押率向被质押人融资。中小企业挂牌后可获得一定的股权流动性，增加企业品牌曝光度，股东可以将所持有的股权质押给银行获得授信额度和贷款。

据东方财富choice数据显示，截止7月，2016年新三板股权质押总股数152.3068亿股，超过2015年整个年度质押的股票数量，由此可见，股权质押的火爆程度。如果你想了解更多股权质押知识，可以点击阅读笔者较早前发表的一篇文章《宝能系再度出手 质押全部万科股票！股权质押究竟是什么鬼？》。

五. 发行私募债

根据《非公开发行公司债券业务细则》规定，在新三板挂牌的公众公司可以在中国境内以非公开方式发行和转让私募债，预定在一定期限还本付息，它非公开发行，所以属于私募债的发行，不设行政许可。中小企业私募债好处主要在于：

1.私募债是发行审核采取备案制，审批周期更快。

2.私募债募集资金用途相对灵活，期限较银行贷款长，一般为两年。

3.私募债综合融资成本比信托资金和民间借贷低，部分地区还能获得政策贴息。

六. 信用增进融资

中小企业通过挂牌新三板成为公众公司，必然已经完成股份改制，管理更加规范化，同时必须进行信息披露且受股转公司监管。因此其信用度与知名必然大幅增加，截止目前，已有多家银行为新三板企业提供授信融资产品。

对于中小企业而言，如何借助资本市场东风加快企业发展进程已经成为了企业发展的重中之重，如果你对资本市场感兴趣，如果你想抓住这一波创业上市的风口，欢迎参加本月底深圳孔方兄投融于深圳南山区举办的《从创业上市 大咖带你玩转资本市场》系列沙龙活动（点击报名）。与众多资深金融人士探讨未来发展新趋势。

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